一行一会两局陆家嘴论坛重磅发声!事关新质生产力、量化交易、财务造假、买卖国债

2024陆家嘴论坛于6月19日上午开幕，证监会主席吴清、央行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、外汇局局长朱鹤新都围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”发表了讲话。内容涉及新质生产力、“科创板八条”、强化量化交易及造假监管、货币政策、汇率、金融开放等市场焦点话题。

一、证监会主席吴清系统阐述了资本市场高质量发展的改革路径，要点涵盖了科创板改革、新质生产力发展、投资者权益保护、穿透式监管、中长期资本吸引和资本市场工具丰富等多个方面。

核心内容有：

1、积极主动拥抱新质生产力发展，要提升多层次市场的服务覆盖面和精准度。有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。

2、要壮大耐心资本，积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场。

3、证监会将发布深化科创板改革的8条措施，进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

4、推动上市公司提升投资价值，证监会将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识，加强与投资者沟通，提升信息透明度和治理规范性，更好运用现金分红、回购注销等方式回馈投资者。

5、进一步加大对创新企业的支持力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上市公司吸收合并。

6、投资银行等中介机构勤勉尽责，加快提升专业能力，在当好“看门人”的同时，更好发挥交易“撮合者”作用，通过更优质、更专业的服务，支持上市公司在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。

7、吴清表示，证监会将坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。必须把强监管放在更加突出的位置，在法治化的轨道上不断完善监管、加强监管，对各类风险“早识别、早预警、早暴露、早处置”，并不断提升资本市场内在稳定性。对各类证券违法犯罪行为要依法从严打击，切实维护市场的公开公平公正。

8、强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，将充分考虑中小投资者占绝大多数这个最大的市情，强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性。对各种利用技术信息持股等优势，扰乱市场非法牟利的行为，紧盯不放，露头就打。

9、对“造假者”和“配合的造假者”将立即查处。吴清表示，上市公司财务造假是监管执法一以贯之的重点，我们正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行、审计等中介机构“看门人”责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于造假者和配合造假者，将一体查处，全方位立体化追责，对涉及犯罪的，坚决追究刑事责任。

10、对退市中的违法违规行为一追到底绝不允许浑水摸鱼、一退了之。吴清表示，对于退市涉及的投资者保护，证监会的态度非常鲜明，对其中的违法违规问题，必须“一追到底”，依法从严惩处相关责任人员，决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。

11、将主动加强与司法机关等方面协作，更好发挥投保机构的能动作用，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。

二、国家金融监督管理总局局长李云泽以《推动保险业高质量发展助力中国式现代化建设》为题进行演讲。

核心内容有：

1、精准高效服务新质生产力、推动保险业围绕实现高水平科技自立自强，加快健全涵盖科技企业全生命周期的保险产品体系。

2、完善绿色金融评价机制，推动新能源车“愿保尽保”，鼓励保险机构加强绿色产业、绿色消费等方面的风险保障和资金支持。

3、加快补齐第三支柱短板，大力发展商业保险年金。针对快递小哥、网约车司机等新市民群体和灵活就业人员，量身打造保险产品。

4、开展保险中介清虚提质行动，全面深化银保合作，探索优质非银金融机构保险代理试点，持续提升销售服务的规范化、专业化、便利化水平。

5、强化逆周期监管，完善偿付能力和准备金规制，拓宽资本补充渠道。推动保险机构强化资产负债统筹联动，将其贯穿经营管理全链条各环节。

6、进一步健全保险产品定价机制，指导保险机构调整产品结构，有效防范利差损风险。

7、加快推动健全金融法治，完善政策支持体系，研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。持续优化保险机构布局，加快高风险机构改革化险。

8、稳步扩大制度型开放，研究放宽非银金融机构的外方股东范围，鼓励符合条件的外资机构参与各类业务试点，支持在华外资机构深耕中国、稳健经营。

9、会同上海市人民政府，出台加快上海国际再保险中心建设的实施意见。

10、积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及相关产品，放宽临港新片区非居民并购贷款限制，鼓励中保投资公司在沪更好发挥保险资金长期投资功能，支持更多外资金融机构在沪落地。

三、中国人民银行行长潘功胜阐述了当前货币政策立场并展望了未来货币政策。

1、将继续坚持支持性的货币政策，加强逆周期和跨周期调节，为经济社会发展营造良好的货币金融环境。

2、未来还可以继续优化货币政策中间变量，逐步淡化对数量目标的关注。

3、规范市场行为的措施会对金融总量数据产生“挤水分”效应，但并不意味着货币政策立场发生变化。

4、未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率，目前看，7天期逆回购操作利率已基本承担了这个功能。

5、随着金融服务便利化、金融市场和移动支付等金融创新迅速发展，符合货币供应量特别是M1统计定义的金融产品范畴发生了重大演变，需要考虑对货币供应量的统计口径进行动态完善。

6、进一步健全市场化的利率调控机制，总体上能够比较顺畅地传导。但也有一些可待改进的空间。

7、把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松，而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具，既有买也有卖，与其他工具综合搭配，共同营造适宜的流动性环境。

8、未来，我们将在结构性货币政策工具运用中，继续坚持用好和丰富实践经验，完善相关制度框架，合理把握结构性货币政策工具的规模，已实现阶段性目标的工具及时退出。

9、提升货币政策透明度，健全可置信、常态化、制度化的政策沟通机制，做好政策沟通和预期引导。

10、人民币汇率在复杂形势下保持基本稳定。我们坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，但同时强化预期引导，坚决防范汇率超调风险。

四、央行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在论坛上表示，将继续高度关注外部环境的变化，防范人民币汇率超调和异常跨境资金流动风险。

1、今年以来，我国外汇市场运行面临的挑战增多，但再次经受住考验，表现出相对较强的韧性和稳定性。未来我国外汇市场有基础有条件保持稳定运行，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。

2、谈及支撑因素，他指出，一是我国经济基本面更加坚实，我们加快培育新质生产力，推动高质量发展;二是市场韧性更加明显，我国企业创新发展实力不断增强，国际化运作经验和竞争力持续提升;三是应对经验更加丰富。近年来，我国外汇市场成功应对多轮次高强度的外部冲击，积累了丰富的经验。

3、关于金融高水平开放，朱鹤新表示我们将以更大的决心和力度，坚定不移推动金融高水平开放，主动对接高标准国际经贸规则，加大制度型开放力度，支持上海国际金融中心迈向更高能级，也希望上海的探索能够为全局积累更多经验。有序将上海高水平开放政策复制推广到长三角乃至全国。