1月18日，“全国银行理财业务发展论坛（第二届）”在北京举办。该论坛由中国投资协会金融业资产管理专业委员会主办，中信证券、鑫元基金、银河期货联合举办。
本届论坛聚焦“普惠银行理财”、“投资顾问”两大主题，站在投资者角度，出于保护投资者利益的宗旨，着眼落实中央金融强国的要求，共同探讨如何以银行理财助力我国居民财富增长，以投资顾问引领我国财富市场转型发展，把金融的人民性落到实处。在论坛上，中国投资协会为了保护广大投资者的利益，首先发布了“投资（理财）顾问GIC”职业资格认证项目，标志着国际首个覆盖财富管理全部子行业的投资顾问的能力认证体系正式建立并将不断发展壮大。同时，还发布了“2023年度银行业理财产品评价报告”，从投资者的视角对全市场银行理财产品进行了客观、公正、公平、合理的评价，并为“银行业五星理财产品”获得机构颁发了证书。
中国投资协会副会长兼秘书长张永贵为本次论坛致辞，他认为面临国内外复杂多变的经济形势，要从三个方面推动银行理财业务的发展：一是要从落实国家战略的角度来提高对银行理财的认识；二是要加强发行机构与代销机构、银行理财与其他资管机构的合作，共同繁荣资管市场；三是要高度重视投资者教育和权益保护工作，牢记“客户至上”的初心。
一、银行资产管理要落实金融强国建设的要求
全国社保理事会原副理事长王忠民为本次论坛作主旨演讲。 王理事长以拼多多和美国硅谷银行为例，分析阐述了其发展的逻辑，即通过底层客户的数字化、平台化，实现规模效应，取得一定的效果。同时，中小银行面对的也是一批中小客户，他建议中小银行理财业务要把握数字化逻辑，用数字化的理念、技术，分析把握自身客户的需求、投资特点，并用数字化的服务将广大客户与理财业务链接起来，只有这样才能不断发现客户的潜在需求和服务机会，才能将经济周期对理财业务的影响降到最低。
国家金融与发展实验室副主任殷剑锋教授回顾了我国财政、金融政策的历史变化，宣讲了2023年中央金融工作会议精神与金融强国建设的目标，认为要从四个方面着手建设现代金融体系：一是做大做强银行业，补足非银短板；二是破除垄断，优化上市公司结构，完善股票市场；三是增加安全资产，优化债券市场结构；四是加大机构投资者对资本市场的支持力度。
二、中小银行理财是发展普惠理财的主力军
中国投资协会副会长兼秘书长张永贵在致辞中指出，要提高对银行理财的认识。银行业是我国金融的主体力量，从业人员多、覆盖范围广、服务对象多、融资总量大，对社会经济影响大，相应的，银行理财也是我国资管市场的主力军，牵扯到普通居民千家万户资产的保值增值，因此我们应该从国家发展战略的角度来认识银行理财，特别是通过银行理财来落实共同富裕战略、乡村振兴战略、居民财产收入增长战略等，可以说银行理财是广大居民普惠理财的主力军，这样就需要资管行业优化机构资源、人力资源、资金结构和政策措施等，就需要团结多方力量，共同加强研究，寻找良策，为国家、为资管行业建言献策，为此协会要发挥优势，当好“智囊团”。
天津银行副行长郑可对城商银行理财业务的未来发展明确了“五条思路”。他在综合分析城商行理财业务所面临的机遇与挑战的基础上，提出城商行理财业务未来发展要在五个方面做好准备：一是以客户画像为抓手，打造特色化综合金融服务体系；二是以“稳健低波”为产品核心，丰富产品货架供给；三是以大类资产配置能力为重点，提升产品风险控制能力；四是以团队建设和科技赋能为支撑，提升运营效率；五是以提前布局“养老理财”为方向，补短板，强弱项。
盛京银行副行长何一轩认为中小银行资产管理业务要把握三个风险防控重点。一是要注意分散集中度风险，在立足于服务地区经济的同时，放眼于全市场的优质资产，同时要建立限额管理体系；二是要处理好提升产品净值与防控流动性风险的关系，合理设计产品结构与存续期限，做好流动性资产配置，定期开展压力测试，做好应急预案；三是明确风险偏好，设置合理预警及止损条件，合理控制投资组合风险，建立长期稳定的产品净值。
上海农商银行资产管理部总经理姚惟佳认为，农商银行发展资产管理业务过程中，一定要立足本源、回归本源、服务本源。一是要把握资管业务是服务于实体经济发展和共同富裕，链接客户融资端与投资端桥梁的初心与本源，二是要把握农商银行服务乡镇社区居民、服务当地普惠客群、服务地方经济发展的本源。只有立足本源，回归本源、服务本源，才能明确自身的定位和资源禀赋，才能明确自身产品定位、优化资产结构、融入大财富管理，在不确定的市场中、客户与监管环境中，找到业务发展自身的确定性。因此农商银行发展理财业务的关键在于一是要发挥自身客户与渠道的优势，二是要依托专业化经营而非单纯依托“牌照”创造价值，三是要守住风险的底线。
中国投资协会副会长兼秘书长张永贵建议中小行要加强资管业务的合作。从银行业看，各类银行差异太大，因而出现银行理财的发行市场与代销市场，这就需要加强发行机构与代销机构的合作，这种合作不只限于产品的合作、业务的合作，更重要的是服务的合作，双方要一起提升客户服务能力，一起做好投资者陪伴、理财产品信息披露等工作，进而给投资者带来良好的投资体验。另外还要开展银行理财与基金理财、保险理财、信托理财等方面的合作，因此协会特别是资管委要协助推动制度、标准、业务范围、产品等方面的融合协作，共同繁荣资管市场，促进资管行业的发展。
三、资管公司围绕国家战略提高资产管理能力
资管公司目前有两大主力，一是银行理财子公司，二是基金公司。基金公司代表、鑫元基金公司党委书记、董事长龙艺在对比了国内外资管行业发展历程与发展现状后提出，资管行业要高质量发展需要把握四个关键点，一是要提升基础管理水平，包括基础管理能力、风险管理能力、科技管理能力等；二是要进行前瞻性优化产品布局，从“天时、地利、人和”即市场趋势、客户需求、自身能力等方面综合考量，提前布局产品线；三是要提升投资运作能力，包括提升自上而下的研究能力、将量化与主动管理相结合、搭建投研联动体制、做好投资者行为分析；四是要提供匹配不同类型的客户需求的合适的产品。
理财子公司的会议代表华夏理财公司副总裁贾志敏在论坛上对银行理财行业高质量发展进行了展望。他认为银行理财一是会继续为实体经济高质量发展提供支持，并持续为居民创造平稳收益；二是银行理财资产配置将更多地围绕粤港澳大湾区、长三江一体化、长三角一体化、海南自由贸易港建设、西部大开发等国家战略发展需要；三是银行理财需要不断丰富产品类型谱系，加大产品创新，更加适配地满足居民财富稳健保值增值的需求。
杭银理财公司监事长张浩认为，未来银行理财将面临五大主要挑战：一是产品同质化，二是投教工作任重道远，三是优质资产获取难度加大，四是投研体系建设尚存不足，五是科技对业务支撑力度偏弱。同时银行理财也面临三大发展机遇：一是居民投资方式转变；二是投顾业务助力陪伴式服务；三是主题化投资蕴含着广阔的机遇。银行理财公司要从产品营销、投资者教育、资产获取、投研建设、科技数据做好应对对策。
四、投资（理财）顾问是财富管理转型升级的最佳选择
北京财富管理行业协会创始会长李文提出了健康财富管理的新理念，他认为要健康的财富管理理念首先要帮助客户建立健康地投资价值与观念，二是要建立完整的财富管理行业标准与从业人员资质；三是要保证信息披露的公正性和透明度；四是要重视财富管理的专业性人才队伍。
广州银行零售部总经理谭晶认为，客户、产品、营销、数据是城商行财富管理业务的四个关键因素。在客户方面，要明确本地客户差异化价值主张，扎根本地客户构建服务护城河；在产品方面，要支持多种类型产品精选上架，通过组合包装助力产品动态配置，对代销机构在提升准入效率同时构建评级监控，构建覆盖产品全周期的动态风险管理；在营销方面，构建总分协作营销模式，在总行构建产品团队与投资顾问团队，在分支行构建客户经理团队与理财经理团队；在数据方面，要实现数“质”化管理与数“智”化营销，打造全闭环数字化零售营销体系。
汇添富基金投资顾问部资深投顾专家赵新亮认为，基金行业一直面对周而复始的追涨杀跌的行业困局，致使客户盈利差、体验差，这就决定了未来基金市场将从产品导向转型为客户导向和服务导向，开展投资顾问业务。转型的关键在于坚持四个基本原则：一是分散和均衡配置原则；二是低估值区域大比例配置原则；三是定投或者智慧定投持续配置原则；四是拉长持有周期原则。
富达基金多资产部投资策略总监戴旻指出，投顾中“顾”的核心是帮助投资者提升总体幸福感。他从国际市场投顾的发展历程和发展现状进行了回顾、总结与分析，认为专业投顾就是要掌握客户个人、家庭的完整财务数据，根据其独特需求，制订财务投资计划，为个人、家庭提供全面的长周期的定制化方案。同时也向与会人员详细介绍了富达基金多元资产类策略布局与投资流程。
五、保护投资者利益是资管行业的神圣职责
中国投资协会副会长兼秘书长张永贵强调，要高度重视投资者教育和权益保护工作。资管行业的最高宗旨是“客户至上”，为客户服务最高原则是“保护投资者利益”，这是我们必须牢记的初心，也是从业人员的底线和良心。因此投资顾问在银行理财业务中扮演着越来越重要的角色，现有的理财师要完成从“产品为中心”的销售角色向“客户为中心”的投资顾问角色的转变，要真正站在客户的角度，为客户提供定制化、专业化服务。这不但要求我们从银行顶层设计入手，在行内搭建完善的投顾体系、管理制度与规范流程，还需要建立健全的激励机制和考核制度，激发投资顾问的积极性和创造力，提升服务质量和效率。同时更要重视投资顾问的专业素质和技能水平的提升，这需要加强培训，协会在去年的9月份推出了全球、全国第一个投顾职业团体标准，制订相应的管理制度和考试认证体系，正在向社会全面推广，我真诚地邀请金融业的同行们，共同应用、共同实施标准，共同打造一支“坚守职业操守、知识理论扎实、专业能力过硬”的优秀投顾队伍，成为中国金融行业的一张名片，从而更好地服务于广大投资者。其次，我们要共同开展投资者教育工作，组织、团结银行机构、资管机构，共商、共建、共享投教发布平台、资源，共同塑造投资者保护的良好生态环境。
银河期货金融衍生品研究所副所长张晨专题介绍了运用国债期货，管理净值型产品风险，保护投资者利益的做法。首先他介绍了国债期货市场的运行状况，并详细讲解了运用国债期货套保债券组合和渝农国债期货管理净值风险的策略与方法。张晨认为，国债期货在“固收+”产品中有广泛的应用场景与应用意义，一是利用套保现券降低产品回撤；二是可以替代现券增厚产品收益；三是可以使用套利策略增厚产品收益；四是可以通过调整国债期货和股指期货的仓位实现权益类资产与债权类资产的风险评价，稳定产品净值。
在圆桌论坛环节，中信证券股权衍生品业务线总监徐滟雯、平安理财国际业务部兼市场部负责人孟小宁、鑫元基金总经理助理王雁、杭银理财市场营销部总经理张顾恩、南银理财渠道部副总经理周旭媛，分别从产品设计与服务支持两个角度，共同探讨了资管机构与代销机构如何共同做好投资者服务工作，给会议代表带来了先进经验分享和对业务的深刻思考。
